Por Ruy Díaz
Crisis bancaria
La situación de la banca es muy delicada y aunque a continuación se
presentan algunos datos, que reflejan la situación que se está viviendo en el
sistema bancario de EEUU y Europa. Ahora bien, es claro que, aunque de
forma muy camuflada, el gobierno norteamericano está rescatando a los
bancos en problemas, a costillas de los contribuyentes.
El banco suizo UBS ha alcanzado un acuerdo para adquirir CreditSuisse a
cambio 3.000 millones de francos suizos (una cantidad similar en euros), que
representa un 30% de su valor real, en una operación que fusionará a las dos
mayores entidades del país.
La transacción se ha gestado durante un fin de semana agónico, cargado de
reuniones de urgencia, en un intento, finalmente exitoso, por cerrar la venta
antes de la apertura del mercado este lunes, cuando era previsible un nuevo
desplome en Bolsa de Credit Suisse con potencial para provocar pérdidas a
toda la banca. El gobierno suizo debe cambiar la ley de manera urgente que
exige seis semanas desde la oferta hasta el momento de finiquitar la
transacción y debe lanzarle un salvavidas de $100 mil millones por si acaso, los
accionistas no se convencen y comienzan a vender.
No obstante, a esta hora de la mañana en Honduras (4 AM) el banco
comprador UBS ha perdido un 12% de sus activos. (Es decir , los.mercados
piensan que UBS ha comprado una manzana podrida).
Mientras tanto, los bancos en EEUU pidieron prestado un total combinado de
$164.800 millones de dos instalaciones de respaldo de la FED durante esta
semana, una señal de las crecientes tensiones de financiación tras la quiebra
de Silicon Valley Bank.
Los datos publicados por la FED mostraron $152.850 millones en préstamos de
la ventanilla de descuento (el tradicional respaldo de liquidez para los bancos)
hasta Marzo 15, 2023, un máximo histórico, frente a los $4.580 millones de la
semana anterior. El anterior récord había sido de $111.000 millones, alcanzado
durante la crisis financiera de 2008.
Los datos también mostraron $11.900 millones en préstamos del nuevo
respaldo de emergencia de la FED, conocido como Programa de Financiación
Bancaria a Plazo que se puso en marcha el domingo (que representa un
subsidio solapado).
Es decir, ante la falta de liquidez, los bancos gringos han recibido préstamos de
la FED por alrededor de $300.000 millones en la última semana. Casi la mitad
de ese dinero, $143.000 millones, se canalizaron a las sociedades
controladoras de dos grandes bancos que colapsaron en la última semana
(Silicon Valley Bank y Signature Bank) lo que desató una alarma generalizada
en los mercados financieros. La FED no identificó los bancos que recibieron la
otra mitad de los fondos.
En el último año, a medida que la FED subía constantemente su tasa de interés
referencial, los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo aumentaron.
Eso, en contraparte, reducía el valor de los bonos del Tesoro de bajo
rendimiento que poseían los bancos.
Como resultado, los bancos no pudieron reunir efectivo suficiente con la venta
de sus bonos del Tesoro para pagar a los depositarios que intentaban retirar su
dinero. Todo devino en el clásico pánico bancario.
En resumen, el rescate bancario de Biden de más de $ 200 mil millones dedólares de fondos gubernamentales adicionales es la mayor intervención
extensiva del gobierno en el sistema bancario desde la grave crisis financiera
de 2008 y constituye un paso hacia el control del sistema bancario por el
gobierno.
La deuda pública de EEUU subió a $31.626 billones (dos mil millones más que
ayer).
Ruy Díaz: docente hondureño
Monitoreo de contexto: martes 21 de marzo 2023
Por Ruy Díaz
Gira oficial del presidente chino Xi Jinping
El presidente de Rusia, Vladímir Putin, se reúne en el Kremlin con su par chino,
Xi Jinping, quien está en Moscú, capital rusa, para realizar una visita de
Estado. Durante la reunión, Putin le planteó a Xi que está listo para discutir la
propuesta de paz de Beijing sobre el conflicto en curso en Ucrania. “Siempre
estamos abiertos a las negociaciones”, ha enfatizado Putin para luego aclarar
que “discutiremos todos estos temas, incluidas sus iniciativas, que tratamos
con respeto, por supuesto”.
Crisis bancaria
En una respuesta coordinada no vista desde los primeros meses de la
pandemia de coronavirus, los bancos centrales de Canadá, Inglaterra, Japón,
el Banco Central Europeo, la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco
Nacional Suizo anunciaron un mecanismo para mejorar la provisión de liquidez
en dólares estadunidenses, con el objetivo de detener la propagación de una
crisis bancaria que ha ido saltando entre los sistemas financieros de
importancia sistémica global.
A partir de lo anterior aunque los mercados bursátiles globales cayeron
inicialmente aunque cerraron al alza este lunes 20 de marzo tras la compra de
Credit Suisse por UBS. Las acciones de UBS (el banco más grande de Suiza)
cayeron considerablemente después de que acordó comprar a CreditSuisse
por $ 3.250 millones. Los inversores se han sentido desconcertados por la
decisión de los reguladores financieros suizos de imponer pérdidas a algunos
propietarios de bonos de CreditSuisse por un valor de $17 mil millones.
La tensión entre los inversionistas permanecerá elevada, pese al acuerdo entre
Credit Suisse y UBS, prevén analistas. El índice de referencia europeo Stoxx
Europe 600 Banks, que sigue a 42 grandes bancos de la Unión Europea y
Reino Unido, ha caído un 11.53% desde el cierre del viernes pasado. El índice
KBW Bank, que incluye 24 de los principales bancos estadounidenses, se ha
desplomado casi 24.6%.
“El mayor riesgo es que haya un pánico generalizado y que las personas retiren
masivamente su dinero de los bancos, sobre todo en aquellos que tienen
grandes pérdidas no realizadas en sus carteras de bonos”, afirmó Carlos
Ponce, socio director de SNX. Añadió que las dificultades de Credit Suisse
vienen desde hace mucho tiempo, pues sus acciones han venido cayendo por
meses ante la presentación periódica de menores resultados financieros y un
agresivo plan de reestructuración interno.
Recordemos que las quiebras de Silicon Valley Bank (SVB) y de Signature
Bank generaron conmoción no sólo por su práctica simultaneidad, sino por ser
el segundo y tercero mayores colapsos financieros en la historia
estadounidense. De inmediato dejaron al descubierto que las regulaciones
aplicadas tras la crisis de 2008 distan de ser todo lo estrictas y robustas que se
ha pretendido, recordando que los bancos tienen amplio margen para llevar
adelante prácticas que ponen en riesgo su viabilidad. Asimismo, muestran la
irracionalidad intrínseca del modelo económico aún vigente, pues la caída de
SVB fue propiciada por un evento de pánico entre sus clientes, que retiraron $
42 mil millones en apenas 10 horas, llevando a la entidad a una insolvencia
inducida.
Mientras tanto, a la espera de la reunión de la FED que arranca mañana, en la
que se prevé una subida de las tasas del 0.25 puntos porcentuales en lugar del
0.50 puntos porcentuales que se esperaba hasta la semana pasada, en el
mercado de divisas el euro supera los $ 1.07 s y la libra, los $ 1.22.
Datos económicos
El Dow Jones ganó 382 puntos aterrizando en 32,244 puntos. En tanto, en el
petróleo, el crudo Brent se cotizó a $ 73 el WTI a $ 67 el barril y la onza de oro
a $ 1,985.
La deuda pública de EEUU subió a $31.628 (dos mil millones más que ayer).
Ruy Díaz: docente hondureño
